比特币选择权交易是什么？它有什么帮助？

我们总有个感觉认为机构投资人永远都在赚钱，而且就算现在熊市他们仍在获利，但你可曾想过为什么他们总是赚钱？除了研究能力与市场敏锐度这种比较抽象的优势之外，最重要的原因就是机构投资人的知识及资讯优势。今天就给大家介绍一下比特币选择权交易是什么，它有什么帮助。

一、比特币选择权交易是什么

选择权（又称期权）就是一个机构很好展现知识及资讯优势的地方。

大部分散户看不懂选择权、认为他太复杂所以不使用它来交易，甚至直接忽略这些有如黄金般的交易数据，这些知识及资讯落差就是机构获利的机会，实际案例等等会提到。

根据很多投资者在不同机构管理基金的经验，那些主管虽然不一定有交易选择权，但肯定会在做投资决策前，仔细地将选择权交易数据加入投资模型中，有些人甚至单纯搜集选择权交易数据产生交易策略，专门收割不懂也不看选择权的散户。

二、选择权有什么帮助

举例来说，之前有投资者在交易室负责台指选择权商品交易时，光看外资和市场的选择权数据，就会和其他机构投资者之间有个默契。知道本周结算日时，如果没有黑天鹅事件的话，结算价格大概会被控制在什么范围之内、期望的价格方向朝哪，借此就能优化我们的策略。

所以光是看懂选择权数据就能够帮助我们：

精准的计算目前价格做多、做空的胜率与期望值

有预期的设立停损、停利点

提早判断自己的决策是否有问题

三、听起来机构投资人的优势很大，那我们散户能做什么？

1.俗话说的好，打不赢就加入对方

以一般人的条件想要超越机构的优势，进而赚机构的钱有些不切实际，但我们先换个角度想，如果能取得并理解和机构投资人相同的知识及资讯，那么我们就能像机构一样，收割其他不懂选择权的散户。

在了解我们具体而言该怎么做之前，先来谈谈选择权在加密货币产业的发展性，以及我们能够从中获得什么好处吧。

2.如何把握早期市场的红利

任何商品或市场在早期发产阶段都有极大的超额报酬，虽然伴随着相对高的风险，但这也就是前面提到知识及资讯优势最好展现价值的地方。

笔者认为加密货币选择权市场是下一个可以获取超额报酬的地方，容我娓娓道来我的理由。

加密货币选择权市场价格发现效率极差。

还记得一两年前（甚至现在还是）很火热的「搬砖」吗？其实正是利用价格发现效率很差的特性，赚取市场给我们的超额报酬。

而搬砖其实就是金融界常说的「套利策略」，以几乎不承担风险的情况下获取报酬，通常发生在很早期还未成熟的市场，价格发现效率很差的地方。

四、搬砖和套利听起来很酷，但实际上如何执行呢？

举例而言，比特币在不同交易所的价格有落差，且当两边的价格差距过大时，套利策略就会执行以下步骤：

在价格较低的交易所买入比特币

将比特币转入另一间价格较高的交易所

在价格较高的交易所卖出比特币

重复1-3 步骤，两边价格差距缩小，直到套利成本高于获利

一模一样的商品在不同的交易所有不同的价格

当然，策略的成本、竞争者等因素都要考虑进去，所以到最后可能会演变成每一个步骤几乎是同时发生，而两边的价格差（获利空间）会瞬间等于手续费的加总（成本），如此一来便能以无风险的方式赚取中间的无风险报酬。

五、总结

在未来，加密货币选择权的套利机会是现货与期货的几十倍，光是比特币选择权就会有很多不同的交易所、不同的到期日，每个到期日又会有不同的履约价（又称行权价），每个履约价以及现货、期货之间都有可能存在套利空间。在加密货币选择权交易市场规模增加的过程中，这些套利机会也会一一浮现。在更久的未来，越来越多人进入到加密货币选择权市场，套利策略的竞争也会越来越激烈，到时候套利机会「全部」会被速度最快的那一批人抢走，那就不是我们散户能够竞争的了。